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南下资金节后“断流” 推高香港保险销量
2022-11-28

10月25日,人民币对美元汇率中间价继续下跌,再度创下新低,报收6.7788。自进入10月以来,人民币已经下跌1.65%;若把时间拉长来看,年初至今已经下跌4.46%。

南下资金节后断流

“春江水暖鸭先知”,人民币汇率波动促使内地居民将资金通过不同渠道进行多元化配置。多名香港机构人士告诉21世纪经济报道记者,保险、港股、房地产成为近期香港最受内地投资者欢迎的投资品种。

据香港一家中资券商研究部副总裁介绍,今年以来香港市场表现好于内地市场,吸引大量资金流进港股。到了10月人民币进入SDR后,人民币汇率波动明显,人们希望进行多元化投资进行保值。除了港股以外,房地产市场近期新楼盘也迎来很多内地客;另一方面香港向内地客卖出的保险规模,今年上半年已经达到去年全年水平。

南下资金节后“断流”

港股的低估值引来不少内地居民赴港炒股。中山地区国信证券营业部一名服务高净值客户的投资经理告诉21世纪经济报道记者,“我们以前遇到不少高净值客户是去香港或者澳大利亚买房;从今年来看,尤其最近,去香港开户炒股的客户比较多。”

他解释称,因为对比美国股市、中国内地股市而言,香港股市估值较低;目前全球利率整体下行,资金到港股避险。“港股股息率很高,有的甚至到了6%以上,现在很多投资品种的回报率能有5%都已经很不错了。”

香港一家中资券商人士亦表示,近期出现愈来愈多的内地客到香港开户炒股。“我观察到两个趋势,第一,以前过来香港开户的多为一线城市的内地客,现在二、三线城市的投资者在增多,他们也想配置港股。

第二,以前来香港开户大多为普通散户;据我私下接触,近期有越来越多的机构比如私募,他们兴趣更加浓厚,他们本来做内地A股投资,但因为人民币汇率波动以及内地股市淡静的原因,这些高净值客户在选择把钱配置到港股上。”

他认为,到香港开户比通过沪港通投资选择面更广。“首先通过沪港通渠道,手续费要更高;第二可投资的港股数量比较有限;第三香港市场容易做融资以及‘孖展’,内地券商对融资客户有更高要求。”

根据wind数据统计,今年9月19个交易日内,共有507.25亿元人民币净流入港股,一度推高恒指。进入10月后,南下资金净流量减少,10个交易日仅有19.35亿元人民币,呈现“偃旗息鼓”的状态。

上述中资券商人士分析,由于恒指一直处于回调状态,使得内地资金一直处于观望中,但相信11月深港通开通前夕,会有一波行情,南下资金量依然可观。“通过沪港通渠道流入的资金大多为内地大型机构的资金,真正的散户比较少,散户多选择来香港开户配置港股。”

而据了解,近日香港证监会发出通函,称放宽客户初次开户时,若非面对面进行,可以利用电子证书签署,视作书面签署的同等。立法会议员(金融服务界)张华峰解释,以后香港券商只须在香港邮政署取得电子证书、内地客在内地公安局取得电子证明,即可开户。这为未来跨境开户提供了便利条件。

推高香港保险销量

根据香港保险业监理处公布的今年上半年临时统计数据,在向内地访客发出的保单中,新造保单保费约为301亿元,占2016年上半年个人业务的总新造保单保费(815亿元)的36.9%;上年同期只有139亿元,增长了1.17倍。香港保险成为近年来内地投资者的选择之一。

英国保诚保险代理人李小姐表示,从保险产品类型中,重大疾病险、人寿险、理财三大类型均受到内地投资者的欢迎。“这主要看客户需求,保障型保险一直是大有需求;理财型是因为人民币汇率波动,内地客较为担心,因此美金资产成为受欢迎的项目。”

据其介绍,在可分红的香港保险产品中,分红形式有“港币”、“美元”选项可提供,而大多内地客选择“美元”形式。“美元持续走强,很多投资者想投资美金,香港是一个比较方便的渠道。这就造就理财型保险产品火爆。”

她告诉记者,从目前来看,公司营业额有30%属于内地人贡献,这个比例一直在往上增长。

友邦保险资管做私人银行的经理亦告诉记者,在其公司近期销量来看,重疾保险、储蓄单(可作为养老金、年金、教育基金)、大额寿险保险均得到热销;而这些产品均有分红的功能。

他表示,“友邦新增业务方面,今年上半年内地居民贡献率达到50%;由于友邦是香港保单最多的保险公司,要高于行业平均水平,预计今年行业新增业务中内地比例亦有40%左右。”